الأرباح المحتجزة كيفية الحساب مع أمثلة عملية : لماذا يهتم بها المستثمرون
ما هي الأرباح المحتجزة؟
الأرباح المحتجزة هي جزء من الأرباح التي حققتها الشركة ولم يتم توزيعها على المساهمين في شكل أرباح نقدية أو أسهم مجانية وبعبارة أخرى، هي الأرباح التي تم الاحتفاظ بها داخل الشركة.
لماذا تحتفظ الشركات بالأرباح؟
1. تمويل النمو: يمكن استخدام الأرباح المحتجزة لتمويل مشاريع توسعة جديدة، شراء أصول جديدة، أو سداد الديون.
2. الاحتياطيات: يمكن الاحتفاظ بالأرباح كاحتياطي لمواجهة أي خسائر مستقبلية أو لتغطية النفقات الطارئة.
3. فرص الاستثمار: قد تستخدم الشركات الأرباح المحتجزة للاستثمار في فرص استثمارية واعدة.
كيف نحسب الأرباح المحتجزة؟
صيغة حساب الأرباح المحتجزة بسيطة وهي كالتالي:
الأرباح المحتجزة = الأرباح المحتجزة في بداية الفترة + صافي الربح خلال الفترة – الأرباح الموزعة
حيث:
الأرباح المحتجزة في بداية الفترة: هي قيمة الأرباح المحتجزة المتراكمة من الفترات السابقة.
صافي الربح خلال الفترة: هو الفرق بين إجمالي الإيرادات وإجمالي المصروفات خلال الفترة الحالية.
الأرباح الموزعة: هي قيمة الأرباح التي تم توزيعها على المساهمين خلال الفترة.
مثال:
إذا كانت شركة ما لديها أرباح محتجزة بقيمة 100,000 ريال في بداية العام، وحققت صافي ربح قدره 50,000 ريال خلال العام، وقامت بتوزيع أرباح نقدية بقيمة 20,000 ريال، فإن قيمة الأرباح المحتجزة في نهاية العام ستكون:
الأرباح المحتجزة = 100,000 + 50,000 – 20,000 = 130,000 ريال
أهمية الأرباح المحتجزة:
1. مؤشر على قوة الشركة المالية: تعكس الأرباح المحتجزة قوة الشركة المالية وقدرتها على التمويل الذاتي.
2. مؤشر على استراتيجية الشركة: توفر الأرباح المحتجزة مؤشراً على استراتيجية الشركة المستقبلية، سواء كانت تركز على النمو أو على توزيع الأرباح على المساهمين.
3. تأثير على سعر السهم: قد تؤثر الأرباح المحتجزة على سعر سهم الشركة، حيث تدل على وجود قيمة داخلية للشركة.
توصيات:
• يتم عرض الأرباح المحتجزة في قائمة المركز المالي للشركة ضمن بند حقوق المساهمين.
• يمكن للشركة أن تختار الاحتفاظ بجزء من أرباحها أو توزيعها بالكامل على المساهمين، وذلك بناءً على قرار مجلس الإدارة.
تأثير صافي الدخل على الأرباح المحتجزة
• صافي الدخل هو المحرك الرئيسي للأرباح المحتجزة. يمكننا تشبيه العلاقة بينهما بعلاقة النهر بالبحر، حيث أن صافي الدخل هو النهر الذي يصب في بحر الأرباح المحتجزة.
كيف يحدث هذا التأثير؟
• زيادة الأرباح المحتجزة: عندما تكون شركة ما تحقق صافي ربح (أي أن إجمالي إيراداتها أكبر من إجمالي مصروفاتها)، فإن هذا الربح يضاف إلى الأرباح المحتجزة. بمعنى آخر، كلما زاد صافي الربح، زادت حصة الأرباح التي يمكن للشركة الاحتفاظ بها.
• انخفاض الأرباح المحتجزة: إذا تكبدت الشركة خسارة صافية (أي أن إجمالي مصروفاتها أكبر من إجمالي إيراداتها)، فإن هذه الخسارة تخصم من الأرباح المحتجزة. وفي حالة عدم وجود أرباح محتجزة كافية لتغطية الخسارة، يتم خصمها من رأسمال الشركة.
للتوضيح:
تخيل أن الأرباح المحتجزة هي حساب توفير للشركة. كل عام، يتم إضافة الراتب (صافي الدخل) إلى هذا الحساب. إذا كان الراتب مرتفعًا، فإن الحساب ينمو بسرعة. والعكس صحيح، إذا كانت هناك مصاريف أكثر من الدخل، فإن الحساب يتناقص.
أمثلة توضيحية:
الشركة الناشئة: عادة ما تحقق الشركات الناشئة خسائر في السنوات الأولى، مما يؤدي إلى انخفاض أو حتى سلب الأرباح المحتجزة.
الشركة الراسخة: تحقق الشركات الراسخة أرباحًا مستمرة، مما يؤدي إلى زيادة كبيرة في الأرباح المحتجزة على مر السنين.
لماذا يهتم المستثمرون بالأرباح المحتجزة؟
1. مؤشر على الصحة المالية: الأرباح المحتجزة العالية تشير إلى أن الشركة تتمتع بصحة مالية جيدة وقادرة على إعادة استثمار أرباحها في مشاريع جديدة أو دفع الديون.
2. إمكانية توزيع الأرباح: يمكن للشركة استخدام الأرباح المحتجزة لتوزيع أرباح نقدية على المساهمين، مما يزيد من جاذبية الاستثمار في الشركة.
3. قدرة على مواجهة الأزمات: تساعد الأرباح المحتجزة الشركة على مواجهة الأزمات الاقتصادية أو أي تحديات أخرى قد تواجهها.
باختصار، صافي الدخل هو المحرك الرئيسي الذي يدفع عجلة الأرباح المحتجزة. كلما زاد صافي الدخل، زادت قدرة الشركة على النمو والتوسع وتوزيع الأرباح على المساهمين.
تأثير توزيعات الأرباح على الأرباح المحتجزة
توزيعات الأرباح هي جزء من الأرباح التي تقرر الشركة توزيعها على مساهميها. وبالتالي، فإنها تؤثر بشكل مباشر على الأرباح المحتجزة.
العلاقة بينهما عكسية: بمعنى أنه كلما زادت توزيعات الأرباح، قلت الأرباح المحتجزة والعكس صحيح.
لماذا؟
الأرباح المحتجزة هي ما تبقى: الأرباح المحتجزة هي ببساطة الأرباح التي لم يتم توزيعها. عندما تقوم الشركة بتوزيع أرباح، فإنها “تخرج” هذا المبلغ من حساب الأرباح المحتجزة وتوزعه على المساهمين.
توزيع الأرباح يقلل من رأس المال: كلما تم توزيع أرباح أكثر، قل حجم رأس المال المتاح للشركة لإعادة استثماره أو توسيع نشاطها.
مثال توضيحي:
لنفترض أن شركة ما حققت أرباحًا قدرها 100,000 ريال في نهاية العام. إذا قررت الشركة توزيع 50,000 ريال كأرباح على المساهمين، فإن الأرباح المحتجزة ستزيد بمقدار 50,000 ريال فقط.
الأرباح المحتجزة = الأرباح الصافية – الأرباح الموزعة
في المثال السابق:
الأرباح المحتجزة = 100,000 ريال – 50,000 ريال = 50,000 ريال
لماذا تهتم الشركات بالأرباح المحتجزة؟
1. النمو والاستثمار: الأرباح المحتجزة توفر للشركة تمويلًا داخليًا للنمو والتوسع والاستثمار في مشاريع جديدة.
2. الاحتياطيات الطارئة: يمكن استخدام الأرباح المحتجزة كاحتياطي لمواجهة أي خسائر مستقبلية أو تغطية النفقات الطارئة.
3. زيادة القيمة السوقية للشركة: قد تؤدي زيادة الأرباح المحتجزة إلى زيادة قيمة سهم الشركة في المدى الطويل.
نماذج مالية للتحميل المجاني
نموذج معدل دوران المخزون .. تقنية RFID لتعقب المخزون
نموذج حساب ضريبة الدخل word : مداك المتحدة تقدم 4 توصيات هامة
