التحليل المالي .. النسب المالية لفهم أداء الشركات
التحليل المالي هو عملية منهجية لدراسة البيانات المالية للشركات، بهدف تقييم أدائها المالي الحالي، وتوقع أدائها المستقبلي، واتخاذ قرارات استثمارية أو إدارية مدروسة.
يشبه التحليل المالي فحصًا صحيًا للشركة، حيث يكشف عن نقاط قوتها وضعفها، ويساعد في تحديد فرص النمو والتحديات التي تواجهها.
أهمية التحليل المالي:
- للمستثمرين: يساعد في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة، بتحديد الشركات التي تحقق أداءً جيدًا والتي تستحق الاستثمار فيها.
- للمديرين التنفيذيين: يساعد في تقييم فعالية الاستراتيجيات المتبعة، وتحديد المجالات التي تحتاج إلى تحسين، واتخاذ قرارات استثمارية داخلية.
- للمقرضين: يساعد في تقييم قدرة الشركة على سداد القروض، وتحديد المخاطر المرتبطة بمنح القروض.
- للموردين: يساعد في تقييم قدرة الشركة على سداد المستحقات المالية.
أنواع التحليل المالي:
يمكن تصنيف التحليل المالي إلى عدة أنواع، منها:
التحليل الرأسي:
- يقارن كل بند في القوائم المالية بنسبة مئوية إلى بند آخر، كأن نقارن كل بند في قائمة الدخل بالإجمالي.
- يساعد في فهم التركيب النسبي لكل بند.
التحليل الأفقي:
- يقارن الأرقام المالية لفترات زمنية مختلفة، مثل مقارنة الأرباح لهذا العام بالعام السابق.
- يساعد في تحديد الاتجاهات والنمو في الأداء المالي.
التحليل النسبي:
- يحسب نسبًا مالية محددة، مثل نسبة السيولة ونسبة الرافعة المالية، لمقارنة أداء الشركة بأداء الشركات المنافسة أو بمعايير الصناعة.
موضوعات تهمك
المحاسبة الضريبية ومبادئها : مقارنة مع المحاسبة المالية
مبادئ المحاسبة العامة لبناء القوائم المالية .. دور المحاسب العام
تحليل التدفقات النقدية:
- يركز على تحليل حركة النقد في الشركة، أي مصادر الأموال واستخداماتها.
- يساعد في تقييم قدرة الشركة على توليد النقد وتلبية التزاماتها المالية.
أدوات التحليل المالي:
- القوائم المالية: قائمة الدخل، الميزانية العمومية، قائمة التدفقات النقدية.
- النسب المالية: نسبة السيولة، نسبة الرافعة المالية، نسبة الربحية، وغيرها.
- تحليل الاتجاهات: دراسة التغيرات في الأرقام المالية بمرور الوقت.
- المقارنة مع المنافسين: مقارنة أداء الشركة بأداء الشركات المنافسة في نفس الصناعة.
أهمية التحليل المالي للشركات:
- اتخاذ قرارات استثمارية سليمة: يساعد المديرين في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة، مثل الاستثمار في مشاريع جديدة أو التوسع في أسواق جديدة.
- تحديد نقاط الضعف والقوة: يساعد في تحديد نقاط الضعف في الأداء المالي، واتخاذ الإجراءات اللازمة لتحسينها، وتحديد نقاط القوة للاستفادة منها.
- تحسين الكفاءة: يساعد في تحديد الكفاءات غير المستغلة، وتحسين العمليات التشغيلية.
- تخطيط المستقبل: يساعد في وضع خطط مستقبلية واقعية، وتحديد الأهداف المالية.
- جذب المستثمرين: يساعد في جذب المستثمرين من خلال تقديم صورة واضحة عن أداء الشركة ومستقبلها.
باختصار، التحليل المالي هو أداة أساسية لأي شركة تسعى لتحقيق النمو والاستدامة فهو يوفر رؤى قيمة تساعد في اتخاذ قرارات أفضل وتحسين الأداء المالي.
النسب المالية لفهم أداء الشركات
النسب المالية هي عبارة عن مؤشرات حسابية يتم استخلاصها من القوائم المالية للشركة (قائمة الدخل، الميزانية العمومية، قائمة التدفقات النقدية) بهدف تقييم أدائها المالي من مختلف الجوانب وهذه النسب تساعد المستثمرين، المديرين، المقرضين وغيرهم في فهم الوضع المالي للشركة واتخاذ القرارات المناسبة.
أهمية النسب المالية:
- مقارنة الأداء: تساعد في مقارنة أداء الشركة مع الشركات المنافسة أو مع معايير الصناعة.
- تقييم المخاطر: تكشف عن المخاطر المالية التي تواجه الشركة، مثل مخاطر السيولة ومخاطر المديونية.
- اتخاذ قرارات استثمارية: تساعد المستثمرين في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
- تقييم الكفاءة التشغيلية: تكشف عن مدى كفاءة الشركة في إدارة أصولها ومواردها.
- تخطيط المستقبل: تساعد في وضع خطط مستقبلية واقعية.
أنواع النسب المالية:
يمكن تصنيف النسب المالية إلى عدة أنواع:
-
نسب السيولة:
تقيّم قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل.
النسبة الحالية: تقارن الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة.
النسبة السريعة: تشبه النسبة الحالية ولكنها تستثني المخزون.
-
نسب النشاط:
تقيس كفاءة الشركة في إدارة أصولها وتوظيفها.
معدل دوران المخزون: يقيس عدد مرات دوران المخزون خلال فترة زمنية معينة.
معدل دوران الحسابات المدينة: يقيس متوسط المدة التي تستغرقها الشركة لتحصيل ديونها من العملاء.
-
نسب المديونية:
تقيّم مدى اعتماد الشركة على التمويل الخارجي (الديون) مقارنة بالتمويل الداخلي (حقوق الملكية).
نسبة الدين إلى الأصول: تقيس نسبة إجمالي الديون إلى إجمالي الأصول.
نسبة التغطية الفائدة: تقيس قدرة الشركة على تغطية تكاليف الفائدة من أرباحها قبل احتساب الفوائد والضرائب.
-
نسب الربحية:
تقيس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.
- هامش الربح الصافي: يقيس نسبة صافي الربح إلى المبيعات.
- العائد على الاستثمار: يقيس العائد على إجمالي الأصول المستثمرة.
- كيفية استخدام النسب المالية:
- التحليل الأفقي: مقارنة النسب المالية لفترات زمنية مختلفة لتحديد الاتجاهات.
- التحليل الرأسي: مقارنة النسب المالية لبنود مختلفة في القوائم المالية.
- المقارنة مع المنافسين: مقارنة النسب المالية للشركة مع شركات أخرى في نفس الصناعة.
- المقارنة بمعايير الصناعة: مقارنة النسب المالية للشركة بمتوسطات الصناعة.
أهم ملاحظات حول النسب المالية:
- لا تعتبر النسب المالية وحدها كافية لاتخاذ القرارات: يجب تفسير النسب المالية في سياقها الصحيح، مع الأخذ في الاعتبار العوامل النوعية الأخرى مثل التغيرات في بيئة الأعمال والظروف الاقتصادية.
- اختلاف النسب بين الصناعات: تختلف النسب المالية المثالية من صناعة إلى أخرى، لذلك يجب مقارنة الشركة بمثيلاتها في نفس الصناعة.
- أهمية التحليل الشامل: يجب إجراء تحليل شامل للقوائم المالية، وليس الاعتماد على نسبة واحدة فقط.
باختصار، النسب المالية هي أدوات قيمة تساعد في فهم أداء الشركة وتقييمها. ولكن يجب استخدامها بحذر وبالتكامل مع التحليل النوعي للمعلومات المتاحة.
