سندات الدين طويلة الأجل مثل السندات الحكومية وسندات الشركات هي أدوات دين مالية تستخدم على نطاق واسع في عالم الأعمال والمال وتلعب هذه السندات دورًا حاسمًا في تمويل المشاريع والشركات، وتعتبر وسيلة هامة لإدارة التدفقات النقدية. في هذا المقال على بوابة “مداك المتحدة” سوف نتعرف على أنواع سندات الدين المختلفة وخصائص كل نوع، بالإضافة إلى أهميتها في المعاملات المالية.
ما هي سندات الدين طويلة الأجل؟
سندات الدين طويلة الأجل هي عبارة عن قرض يمنحه المستثمر مشتري الورقة المالية أو السند للجهة المصدرة للسند، مقابل الحصول على عائد مالي في شكل فائدة متفق عليها ووعد كتابي صادر عن الجهة مصدرة السند مثل (شركة، حكومة، إلخ) بدفع مبلغ معين من المال (القيمة الإسمية) في تاريخ محدد في المستقبل، مع دفع فوائد دورية على هذا المبلغ.
سندات الدين طويلة الأجل هي أداوات مالية مهمة تستخدم على نطاق واسع في الأسواق المالية. لفهم هذه الأداة بشكل أفضل، يجب معرفة أنواعها المختلفة وخصائص كل نوع، بالإضافة إلى العوامل المؤثرة في قيمتها. قبل الاستثمار في السندات، يجب على المستثمرين إجراء دراسة وتحليل دقيقين للظروف السوقية والمخاطر المرتبطة بكل نوع من السندات.
أنواع سندات الدين:
تنقسم سندات الدين طويلة الأجل إلى عدة أنواع، ولكل نوع خصائصه ومميزاته التي تجعله مناسبًا لأغراض استثمارية مختلفة وهذه أهم الأنواع:
السندات الحكومية:
تصدرها الحكومات المركزية أو المحلية لتمويل مشاريع البنية التحتية أو سد العجز في الميزانية وتتميز بارتفاع درجة الأمان، حيث تعتبر الحكومات جهات ذات قدرة عالية على السداد.
عادة ما تكون فوائدها أقل مقارنة بأنواع أخرى من السندات.
سندات الشركات:
تصدرها الشركات لتمويل مشاريعها التوسعية أو سداد ديونها.
تختلف درجة المخاطرة في هذه السندات باختلاف قوة الشركة المالية وطبيعة المشروع الممول وعادة ما تكون فوائدها أعلى من السندات الحكومية لتعويض المستثمر عن المخاطرة العالية.
أنواع سندات الشركات:
السندات المضمونة وترتبط بأصول معينة للشركة، مما يزيد من درجة أمانها.
السندات غير المضمونة التي تعتمد على الائتمان العام للشركة.
السندات الخاضعة للتحويل حيث يمكن تحويلها إلى أسهم في الشركة المصدرة.
السندات القابلة للتحويل إلى أسهم:
يمكن تحويل هذا النوع من السندات إلى أسهم في الشركة المصدرة في تاريخ محدد أو خلال فترة زمنية معينة وتمنح المستثمرين فرصة للمشاركة في أرباح الشركة في حالة نموها.
السندات الخضراء:
تصدرها الشركات لتمويل مشاريع صديقة للبيئة، مثل الطاقة المتجددة وتجذب هذه السندات مستثمرين يهتمون بالاستدامة البيئية.
السندات ذات العائد المتغير:
ترتبط فائدتها بمؤشر مالي معين، مثل سعر الفائدة أو سعر سلعة معينة وتمنح المستثمرين فرصة لتحقيق عوائد أعلى في حالة ارتفاع المؤشر المرتبط بالسند.
السندات البلدية:
الخصائص: تصدرها البلديات والهيئات المحلية لتمويل مشاريع محلية. تتميز بخصائص مماثلة للسندات الحكومية.
السندات الصفرية القسيمة:
الخصائص: لا تدفع فوائد دورية، ولكن يتم بيعها بسعر مخفض عن قيمتها الاسمية، وعند الاستحقاق يسترد المستثمر القيمة الاسمية كاملة.
السندات القابلة للاستدعاء:
الخصائص: تحتفظ الشركة المصدرة بحق استدعاء السندات قبل تاريخ الاستحقاق، عادة بدفع علاوة استدعاء.
ما هي العوامل المؤثرة في قيمة السند؟
تتأثر قيمة السند بعدة عوامل، منها:
- سعر الفائدة فالعلاقة بين سعر الفائدة وقيمة السند عكسية، فكلما ارتفع سعر الفائدة انخفضت قيمة السند والعكس صحيح.
- مدة السند فكلما زادت مدة السند زادت مخاطرته، وبالتالي زادت الفائدة التي يدفعها المصدر.
- تصنيف الائتمان حيث يعكس تصنيف الائتمان قدرة الجهة المصدرة على السداد، وكلما ارتفع التصنيف انخفضت المخاطرة وبالتالي انخفضت الفائدة.
- العرض والطلب حيث يخضع سعر السند للقوى السوقية للعرض والطلب.
موضوعات تهمك:
نموذج سند صرف excel تحميل مجاني 2024
نموذج سند قبض excel تحميل مجاني 2024
نموذج سند قبض Word .. نصائح لتجنب الأخطاء
أهمية سندات الدين طويلة الأجل:
تلعب سندات الدين طويلة الأجل دورًا حيويًا في الاقتصاد، ويتمثل ذلك فيما يلي:
تمويل المشاريع حيث تساهم السندات في تمويل المشاريع الكبيرة والطويلة الأجل، مما يدفع عجلة النمو الاقتصادي.
توزيع المخاطر حيث تتيح السندات توزيع المخاطر الاستثمارية على مجموعة واسعة من المستثمرين.
تنويع الاستثمارات فيمكن للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية بإضافة السندات إلى جانب الأسهم وغيرها من الأصول.
الفرق بين سندات الدين والسندات المحاسبية ( الصرف والقبض)
السند: هو أداة دين طويلة الأجل، بينما سند الصرف وسند القبض هما مستندات محاسبية تستخدم لتسجيل المعاملات اليومية للشركة.
سند الصرف: يمثل أمرًا بالدفع من قبل الشركة إلى شخص آخر أو مؤسسة أخرى.
سند القبض: يمثل أمرًا بالقبض من قبل الشركة من شخص آخر أو مؤسسة أخرى.
العلاقة: قد تستخدم السندات في إصدار سندات صرف أو قبض، على سبيل المثال عند دفع قيمة فوائد السند أو عند استحقاق
